اهرم ظرفیت اسمی معامله را افزایش می‌دهد و هم‌زمان حساسیت سرمایه را بیشتر می‌کند. پیش از نگاه‌کردن به سود احتمالی، بهتر است اثر یک حرکت خلاف انتظار را روی وجه درگیر حساب کنیم.
شناخت موضوع
مارجین وجهی است که برای پشتیبانی از یک موقعیت نگه داشته می‌شود؛ هزینه خرید کامل دارایی نیست. اهرم نسبت اندازه موقعیت به سرمایه درگیر را توصیف می‌کند. افزایش اهرم می‌تواند تغییر کوچک قیمت را به تغییر بزرگ سرمایه تبدیل کند. آستانه توقف اجباری، تعدیل مارجین و احتمال زیان بیش از وجه اولیه به قرارداد و حمایت‌های قانونی بستگی دارد.
یک مثال روشن
کنترل موقعیت ۱۰ هزار واحدی با سرمایه هزار واحد، اهرم ۱۰ ایجاد می‌کند. حرکت ۵ درصدی خلاف جهت حدود ۵۰۰ واحد زیان پیش از هزینه می‌سازد.
چک‌لیست کاربردی
برای تبدیل این مفهوم به یک بررسی منظم، این مراحل را دنبال کنید. پاسخ هر مرحله را بنویسید تا بعداً بتوانید استدلال خود را بازبینی کنید.
- ارزش اسمی موقعیت و سرمایه درگیر را جدا بنویسید.
- آستانه‌های هشدار و بستن اجباری را از قرارداد بخوانید.
- اثر جهش قیمت و افزایش اسپرد را در محاسبه لحاظ کنید.
تمرین برای شما
جدولی از اثر حرکت یک، سه و پنج درصدی روی سرمایه با اهرم‌های مختلف تهیه کنید.
در پایان تمرین، مشخص کنید کدام بخش بر داده استوار است و کدام بخش فرض شماست. اگر اطلاعات کافی ندارید، همان ابهام را ثبت کنید. یک پاسخ مشروط و قابل اصلاح، از نتیجه قطعی بدون شواهد مفیدتر است.
یادگیری با خواندن تمام نمی‌شود. مثال را با اعداد یا شرایط دیگری تکرار کنید و ببینید نتیجه به کدام فرض حساس‌تر است.
این متن آموزشی است؛ مثال‌ها فرضی‌اند و توصیه شخصی سرمایه‌گذاری محسوب نمی‌شوند.
مطالعه تکمیلی: راهنمای ریسک بازار ارز CFTC
ادامه یادگیری در دوره مرتبطاهرم، مارجین و خطر نقدشدن